پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 25 |
| تعداد شماره‌ها | 947 |
| تعداد مقالات | 7,796 |
| تعداد مشاهده مقاله | 12,949,858 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 9,195,091 |
سرریز پویای ریسک میان نرخ ارز، سهام، مسکن و سکه در ایران: شواهدی جدید از مقایسه دوران تحریم و غیرتحریم | ||
| راهبرد مدیریت مالی | ||
| مقاله 4، دوره 13، شماره 1 - شماره پیاپی 48، فروردین 1404، صفحه 75-98 اصل مقاله (733.3 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22051/jfm.2025.41262.2718 | ||
| نویسندگان | ||
| امیدعلی عادلی* 1؛ سهیل رودری2؛ ابوالفضل شاه آبادی3؛ سید هادی عربی2 | ||
| 1گروه آموزشی اقتصاد دانشگاه قم | ||
| 2گروه اقتصاد، دانشکده علوم اقتصادی و اداری، دانشگاه قم | ||
| 3استاد گروه اقتصاد، دانشکده علوم اجتماعی و اقتصادی، دانشگاه الزهرا، تهران، ایران | ||
| چکیده | ||
| نحوه ارتباط میان نرخ ارز، قیمت سهام، مسکن و سکه به‌عنوان موارد مدنظر سرمایه‌گذار جهت مدیریت پرتفو همیشه یک بحث پیچیده بوده است و ارتباط میان آن‌ها و تعیین علیت انتقال نوسانات میان آن‌ها (دریافت و انتقال نوسانات) ممکن است در هر کشور و در دوره‌های زمانی گوناگون متفاوت باشد. براین اساس در پژوهش حاضر سرریز ریسک میان بازارهای ارز، مسکن، سکه طلا و سهام در دوره زمانی 1400:12-1385:01 به‌صورت ماهانه با استفاده از الگوی خودرگرسیون برداری با پارامترهای متغیر در زمان دیابولد-ایلماز (DY-TVP-VAR) بررسی شده است. نتایج نشان می‌دهد دارایی‌های ارز و سکه طلا عوامل اصلی انتقال و دریافت نوسانات در شبکه مورد بررسی هستند. بازار مسکن فقط دریافت‌کننده ریسک و نوسانات ازدارایی‌های دیگر بوده است و بیش‌ترین نوسان از ارز و سهام به مسکن منتقل شده است. همچنین بازار سهام نیز بیش‌ترین نوسان را از ارز و سپس سکه دریافت نموده است. براساس نتایج، مسکن می‌تواند پوشش ریسک را برای سبد سرمایه‌گذاری به همراه داشته باشد و به عبارتی پناه‌گاه امن می‌باشد اما با توجه به این‌که در طی زمان نحوه ارتباط سکه با سایر دارایی‌ها متفاوت بوده است، انتخاب آن بایستی بر اساس سایر دارایی‌های موجود در سبد و همچنین شرایط سیاسی و اقتصادی صورت پذیرد و پناه‌گاه امن تحت هر شرایطی نیست. براین اساس در دوران تحریم و شرایطی که بازدهی دارایی‌ها اختلاف معنادار با میانگین دارد، استفاده از الگوی DY-TVP-VAR می‌تواند برای سرمایه‌گذاران نتایج بهتری را جهت مدیریت سبد سرمایه-گذاری به همراه داشته باشد. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| مسکن؛ نرخ ارز؛ سکه طلا؛ بازار سهام؛ الگوی DY-TVP-VAR | ||
| عنوان مقاله [English] | ||
| Dynamic risk spillover between exchange rates, stocks, housing, and gold coin in Iran: New evidence from the comparison between sanctions and non-sanctions periods | ||
| نویسندگان [English] | ||
| Omidali Adeli1؛ soheil roudari2؛ Abolfazl Shahabadi3؛ Seyed Hadi Arabi2 | ||
| 1economics department of Qom university | ||
| 2department of economics, faculty of economics sciences and administrative, university of Qom | ||
| 3Professor, Faculty of Social Sciences and Economics, Alzahra University, Tehran, Iran, | ||
| چکیده [English] | ||
| The relationship between the exchange rate, stock price, housing, and coin as the items considered by the investor for portfolio management has always been a complex discussion, and the relationship between them and determining the cause of the transfer of volatilities (receiver and transmitter of volatilities) may be different in each country and different periods. According to this, in the current study, the risk spillover between currency, housing, coin, and stock markets in the period of 1385:01- 1400:12 monthly using the vector autoregressive model with time-varying parameters of Diebold-Yilmaz (DY-TVP-VAR) have been investigated. The results show that currency and gold coins are the main drivers of transferring and receiving volatilities in the investigated network. The housing market has only received the risk and volatilities of other assets, and the most volatilities have been transferred from currency and stocks to housing. Also, the stock market has received the most volatilities from currency and then coins. Based on the results, housing can provide risk hedging for the investment portfolio, and in other words, it is a safe haven, but coins relationship with other assets has been different over time; its selection should be based on other assets in the portfolio as well as political and economic conditions, and it is not a safe haven under all conditions. Therefore, during the sanctions period and in conditions where the return on assets has a significant difference from the mean, using the DY-TVP-VAR model can bring better results for investors to manage their investment portfolios. | ||
| کلیدواژه‌ها [English] | ||
| Housing, Currency, Gold Coin, Stock Market, DY-TVP-VAR Model | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 26 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 5 |
||