پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 25 |
| تعداد شماره‌ها | 916 |
| تعداد مقالات | 7,521 |
| تعداد مشاهده مقاله | 12,228,156 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 8,648,923 |
احساسات سرمایه‌گذاران و اظهارنظر حسابرس نسبت به تداوم فعالیت: بررسی دقت اظهارنظر حسابرس و واکنش بازار نسبت به آن | ||
| پژوهش های تجربی حسابداری | ||
| مقاله 7، دوره 14، شماره 1 - شماره پیاپی 51، فروردین 1403، صفحه 165-190 اصل مقاله (505.35 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22051/jera.2023.42457.3084 | ||
| نویسندگان | ||
| منیژه رامشه* 1؛ زهره عارف منش2؛ زهره خواستار3 | ||
| 1استادیار، گروه حسابداری، دانشکده علوم اقتصادی و اداری، دانشگاه قم، قم، ایران | ||
| 2استادیار، گروه حسابداری، دانشکده اقتصاد، مدیریت و حسابداری، دانشگاه یزد، یزد، ایران | ||
| 3کارشناسی ارشد حسابداری، دانشکده علوم اقتصادی و اداری دانشگاه قم، قم، ایران | ||
| چکیده | ||
| احساسات سرمایه‌گذاران بر رفتار فرصت‌طلبانه مدیران در گزارشگری مالی موثر است. بنابراین می‌توان انتظار داشت احساسات با ارزیابی ریسک توسط حسابرسان مستقل و اظهارنظر آنها در ارتباط باشد. پژوهش حاضر به مطالعه رابطه بین احساسات سرمایه‌گذاران، دقت اظهارنظر حسابرس نسبت به تداوم فعالیت و واکنش بازار به اظهارنظر حسابرس می‌پردازد. برای این منظور از داده‌های 340 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، طی سال‌های 1392 تا 1399 استفاده شده است. مدل‌های پژوهش با استفاده از رگرسیون لجستیک با کنترل اثرات صنعت برازش شده‌اند. نتایج نشان می‌دهد با افزایش احساسات سرمایه‌گذاران، احتمال اظهارنظر حسابرس نسبت به تداوم فعالیت کاهش می‌یابد. به‌علاوه در دوره‌هایی که احساسات سرمایه‌گذاران زیاد است، دقت اظهارنظر حسابرس کاهش می‌یابد. بدین‌معنی که در دوره‌هایی با احساسات زیاد سرمایه‌گذاران، احتمال اظهارنظر نسبت به تداوم فعالیت برای شرکت‌هایی که در سال آتی با افزایش احتمال ورشکستگی مواجهند، کاهش می‌یابد. مطالعه واکنش بازار به گزارش حسابرسی حاوی بند تداوم فعالیت نشان می‌دهد، در دوره‌هایی با احساسات زیاد سرمایه‌گذاران، این واکنش کمتر است. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| احساسات سرمایه‌گذاران؛ اظهارنظر نسبت به تداوم فعالیت؛ دقت اظهار نظر حسابرس؛ واکنش بازار | ||
| عنوان مقاله [English] | ||
| Investor Sentiment and Auditor's Going Concern Opinion: Examining the Accuracy of the Auditor's Opinion and Market Reaction to It | ||
| نویسندگان [English] | ||
| Manizheh Ramsheh1؛ Zohreh Aref manesh2؛ Zohre Khastar3 | ||
| 1Assistant Professor, Department of Accounting, Faculty of Economics and and Administrative Sciences, University of Qom, Qom, Iran | ||
| 2Assistant Professor, Department of Accounting, Faculty of Economics, Management and Accounting, Yazd University, Yazd, Iran | ||
| 3Master of Sciene in Accounting, Faculty of Economics and Administrative Sciences, University of Qom, Qom, Iran | ||
| چکیده [English] | ||
| Investor sentiment is effective on opportunistic managerial behavior in financial reporting. Therefore, sentiments can be expected to relate to external auditors’ risk assessment and opinion. The current research studies the relationship between investor sentiment, the accuracy of the auditor's going concern opinion, and market reaction to the auditor's opinion. For this purpose, the data of 340 firms listed in the Tehran Stock Exchange have been used from 2013 to 2020. The models were fitted using logistic regression with the control of industry effects. The results show the likelihood of reporting concerned opinions is lower when sentiment is high. In addition, the accuracy of the auditor's opinion decreases during high sentiment periods. This means that auditors are less likely to issue going concern opinions to clients with a high probability of bankruptcy in the following year. In additional analyses, this paper shows the market reaction to going concern opinion is attenuated during high sentiment periods. | ||
| کلیدواژه‌ها [English] | ||
| Investor Sentiment, Going concern opinion, Going concern opinion accuracy, Meket reaction | ||
|
سایر فایل های مرتبط با مقاله
|
||
| مراجع | ||
|
بشیری‌منش، نازنین و اورادی، جواد (1398)، رفتار احساسی سرمایه‌گذاران و مدیریت سود حسابداری، پژوهشهای تجربی حسابداری، 9(33)، 77-99.
حسنی، ماریه؛ گرکز، منصور؛ معطوفی، علیرضا و دیده‌خانی، حسین (1400)، بررسی واکنش بازار به اظهارنظر حسابرسان نسبت به ضعف بااهمیت در کنترل‌های داخلی، دانش حسابرسی، (82) 21، 228-202.
حسینی، سیدعلی و مرشدی، فاطمه (1398)، تاثیر احساسات سرمایه‌گذاران بر پویایی معاملات بورس اوراق بهادار تهران، پژوهشهای حسابداری مالی و حسابرسی، (11)44، 1-22.
خانی، ذبیح‌الله؛ رجب‌دری، حسین و صدری، ندا (1399)، رابطه کیفیت حسابرسی (اندازه موسسه حسابرسی، تخصص حسابرس در صنعت و دوره تصدی حسابرس) و حق‌الزحمه غیرعادی حسابرس با اظهارنظر حسابرس نسبت به تداوم فعالیت، دانش حسابرسی، 20(79)،242-258.
رامشه، منیژه؛ جنتی منظری، عاطفه و دادپناه؛ مریم (1400)، احساسات سرمایه‌گذاران و تصمیم‌های تامین مالی در بورس اوراق بهادار تهران، نشریه چشم‌انداز مدیریت مالی، 34، 173-193.
قائمی، محمدحسین، و معصومی، جواد (1390)، تعیین طول محدوده زمانی ویداد برای پژوهشهای رویدادی در بورس اوراق بهادار تهران، دانش حسابرسی، 2(6)، 25-7.
کردستانی، غلامرضا و تاتلی، رشید (1393)، ارزیابی توان پیش‌بینی مدل‌های ورشکستگی (مقایسه مدل‌های اولیه و تعدیل‌شده)، دانش حسابرسی، 55(3)، 51-70.
کمیته فنی حسابرسی (1401). استانداردهای حسابرسی. تهران. سازمان حسابرسی.
نیکبخت، محمدرضا؛ حسین‌پور، امیرحسین و اسلامی مفیدآبادی، حسین (1395)، بررسی تاثیر رفتار احساسی سرمایه‌گذاران و اطلاعات حسابداری بر قیمت سهام، پژوهشهای تجربی حسابداری، 6(22)، 219-255.
نیک‌کار، جواد؛ نیلچی، مسلم و استوارنژاد، فرهاد (1401)، تاثیر گرایش‌های احساسی سرمایه‌گذاران بر کیفیت حسابرسی در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه تحقیقات حسابداری و حسابرسی، 53، 47-66.
هاشمی، سیدعباس و مشعشعی، سیدمحمد (1397)، بررسی تاثیر سازکارهای حاکمیت شرکتی بر رابطه بین احساسات سرمایه‌گذار و تصمیمات سرمایه‌گذاری شرکت‌ها، پژوهشهای تجربی حسابداری مالی، 8(27)، 199-226.
Abbes, M. B., Masmoudi, A., & Trichilli, Y. (2020). Islamic and conventional portfolios optimization under investor sentiment states: Bayesian vs Markowitz portfolio analysis. Research in International Business and Finance, 51.
Ali, A., & Gurun U. G. (2009). Investor sentiment, accruals anomaly, and accruals management. Journal of Accounting, Auditing and Finance, 24 (3), 415-431.
Amin, k., Eshleman, J, D., & Guo, P. (2021)a. Investor sentiment and audit opinion shopping. AUDITING: A Journal of practice & Theory 40 (3), 1-26.
Amin, k., Eshleman, J, D., & Guo, P. (2021)b. Investor sentiment, misstatements, and auditor behavior. Contemporary Accounting Research,38 (1), 83-517.
Anderson, D., Francis, J. D., & Stokes, D. J. (1994). Auditing, directorships and the demand for monitoring. Journal of Accounting and Public Policy, 12 (4), 353-375.
Audit Technical Committee (2009). Auditing standards. Tehran. Corporate Audit. (in Persian)
Bashirimanesh, N. & J. Oradi. (2019). Investor sentiment and accounting earnings management. Journal of Empirical Research in Accounting, 9(33): 77-99. (in Persian)
Baker, M., & Wurgler, J. (2007). Investor Sentiment in the Stock Market, Journal of Economic Perspectives, 21 (2): 129–5.
Berglund, N.R., Eshleman, J.D., & Guo, P. (2018). Auditor Size and Going Concern Reporting. Auditing: A Journal of Practice and Theory. a journal of practice & theory, 37(2), 1-25.
Bergman, N. K., & Roychowdhury, S. (2008). Investor Sentiment and Corporate Disclosure. Journal of Accounting Research, 46 (5), 1057-1083.
Bouteska, A. (2019). The effect of investor sentiment on market reactions to financial earnings restatements: Lessons from the United States. Journal of Behavioral and Experimental Finance, 24.
Carcello, J. V., & palmrose, Z. V. (1994). Auditor litigation and modified reporting on bankrupt clients. Journal of Accounting Research, 32(supplement): 1-30.
Du, K. (2019). Investor expectations, earnings management, and asset prices. Journal of Economic Dynamics and Control, 105, 134-157.
Ghaemi, M. H. & J. Masoumi.(2011). Appropriate Event Window Length in Event Studies. Journal of Accounting Knowledge, 2(6): 7-25.(in Persian)
Goh, B.W., Jayanthi, Krishnan, and D. Li. 2013. Auditor Reporting under Section 404: The Association between the Internal Control and Going Concern Audit Opinions. Contemporary Accounting Research 30(3): 970-995.
Guedhami, O., Pittman, J. A., & Saffar, W. (2014). Auditor choice in politically connected firms. Journal of Accounting Research, 52 (1), 107-162.
Hapsoro, D., & Santoso, T. R. (2018). Does Audit Quality Mediate the Effect of Auditor Tenure, Abnormal Audit Fee and Auditor’s Reputation on Giving Going Concern Opinion?. International Journal of Economics and Financial Issues, 8(1), 143-152.
Hasani, M. M. garkaz. A. Maetoofi. H. Didehkhani (2021) Investigate the market reaction to auditors' opinions on significant weaknesses in internal controlsInvestigate the market reaction to auditors' opinions on significant weaknesses in internal controls. Journal Audit Science , 21(82), 202-228. (in Persian)
Hashemi, A. & M. Moshashae. (2018). Corporate governance and the relation between investor sentiment and corporate investment decisions. Journal of Empirical Research in Accounting, 8(27): 199-226. (in Persian)
Hirshleifer, D., & Teoh, S. H. (2003). Limited attention, information disclosure, and financial reporting. Journal of Accounting and Economics, 36 (1), 337-386.
Hosseini, S. A. & F. morshedi. (2020). The effect of investors' sentiments on the trading dynamics of the Tehran Stock Exchange. The Financial Accounting and Auditing Researches, 11(44): 1-22. (in Persian)
Hurwitz, H. (2018). Investor sentiment and management earning forecast bias. Journal of Business, Finance, and Accounting, 45: 166-183.
Khani, Z., H. Rajabdari. & N. Sadri.(2020). The Relationship of Audit Quality, Auditor Tenure and Abnormal Audit Fees with Auditor's Going Concern Opinion. Audit Knowledge, 20(79): 242-258.(in Persian)
Kaplan, S. E., & Williams, D. D. (2013). Do going concern audit reports protect auditors from litigation? A simultaneous equations approach. The Accounting Review, 88 (1), 199-232.
Kordestani, Q. R. & R. Tatli. (2015). Evaluating the predictive power of bankruptcy models (comparison of initial and modified models). Juornal of Audit Science, 55(3), 51-70. (in Persian)
Kothari, S. P., & Warner, J. B. (2007). Econometrics of event studies. In B. E. Eckbo (Ed.). Handbook of Corporate Finance: Empirical Corporate Finance. North Holland: Elsevier.
Krishnan, G. V., Sun, L., Wang, Q., & Yang, R. (2013). Client risk management: A pecking order analysis of auditor response to upward earnings management risk. Auditing: A Journal of Practice and Theory, 32 (2), 147-169.
Li, Zhuo., Tian, M., Ouyang, G., & Wen, F. (2021). Relationship between investor sentiment and earnings news in high-and low-sentiment periods. International Journal of Finance Economics, 26 (2), 2748-2765.
Liu, S. (2015). Investor Sentiment and Stock Market Liquidity. Journal of Behavioral Finance, 16(1), 51-67.
Nikbakht, M. R. A. H. Hosseinpour. H. Eslami-mofidabadi (2017). The Effect of investors sentiment and accounting information on stock price. Journal of Empirical Research in Accounting, 6(22): 219-255. (in Persian)
Nikkar, J. M. Nilchi. F. Ostovarnejad (2022). The Effect of investor sentiment on quality in companies listed on Tehran stock exchange. Journal of Accounting and Auditing Research, 53, 47-66. (in Persian)
Palmrose, Z. V., & Scholz, S. (2004). The Circumstances and legal consequences of Non-GAAP reporting: evidence from restatements. Contemporary Accounting Research, 21(1): 139-180.
Povel, P., Singh, R., & Winton, A. (2007). Booms, Busts, and Fraud. Review of Financial Studies, 20 (4), 1219-1254.
Ramsheh, M. A. Janatimanzari. M. Dadpanah. (2021). Investor sentiment and financing decisions in Tehran stock exchange. Journal of Financial Management perspective, 34, 173-193. (in Persian)
Renault, T. (2017). Intraday Online Investor Sentiment and Return Patterns in The US Stock Market. Journal of Banking & Finance, 84, 25-40.
Santana, C. V. S., Santos, L. P. G., Junior, C. V. O. C., & Martinez, A. L. (2020). Investor sentiment and earnings management in Brazil. SciElo-Brazil, 31 (83).
Schelleman, C., & Knechel, W.R. (2010). Short-term accruals and the pricing and production of audit services. Auditing: A Journal of Practice and Theory, 29 (1), 221-250.
Seok, I. S., Cho, H., & Ryu, D. (2019). Frim-specific investor sentiment and the stock market response to earning news. The North American Journal of Economics and Finance, 48, 221-240.
Shleier, A., & Summers, L. H. (1990). The Noise Trader Approach to Finance. Journal of Economic Perspectives, 4(2), 19-33.
Simpson, A. (2013). Does investor sentiment affect earnings management?. Journal of Business Finance and Accounting, 40(7-8), 869-900.
Yang, C., Gao, B. (2014). The term structure of sentiment effect in stock index futures market. N Am J Econ Financ. 30, 171–182.
Yang, C., Zhou, L. (2015). Investor trading behavior, investor’s sentiment and asset prices. N Am J Econ Financ. 34, 42–62.
Watts, R. L, & Zimmerman, J. L. (1986). positive Accounting theory. The Accounting Review, 65(1) , 131-156.
Wilder, W. J. (1978). New conceprs in technical trading systems. Trend Research, Greensboro, NC.
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 218 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 239 |
||
