پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 25 |
| تعداد شماره‌ها | 958 |
| تعداد مقالات | 7,898 |
| تعداد مشاهده مقاله | 13,352,388 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 9,478,303 |
مدلی برای به کارگیری استراتژی تحلیل بنیادی در تحلیل بازده سهام؛ با تأکید بر شاخص های F-Score و CORFS | ||
| راهبرد مدیریت مالی | ||
| مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 06 اسفند 1401 اصل مقاله (1.13 M) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22051/jfm.2020.29110.2256 | ||
| نویسندگان | ||
| یوسف پاشانژاد؛ علی باغانی1؛ سیده محبوبه جعفری* 2؛ علی نجفی مقدم1؛ زهره حاجیها3 | ||
| 1عضو هیات علمی، دانشکده اقتصاد و حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد تهران جنوب، تهران، ایران | ||
| 2عضو هیات علمی، دانشکده اقتصاد و حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی و احد تهران جنوب | ||
| 3عضو هیات علمی، دانشکده علوم انسانی، دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران شرق | ||
| چکیده | ||
| تحلیل بنیادی و تکنیکال که هر دو جهت حرکت قیمت سهام را پیش‌بینی می‌نمایند، همواره در تقابل می-باشند که در این بین، بنیادی‌ها علت‌های تغییر قیمت سهام را بررسی نموده و تکنیکال‌ها، آثار آن را به چالش می‌کشند. بنیادگرایان به ارزش ذاتی اوراق بهادار توجه می‌نمایند و معتقدند ارزش هر سهم را می-توان به‌طور علمی تعیین نمود و تکیه آن‌ها بیشتر بر اقتصاد، آمار مالی و اطلاعات است. همچنین، سرمایه-گذاران می‌توانند با استفاده از برخی شاخص‌های متمایزکننده شرکت‌های قوی از شرکت‌های ضعیف از لحاظ توانایی‌های عملیاتی و مالی، بازدهی خود را به حداکثر رسانند. در مطالعه حاضر تلاش شد که با ارائه مدل‌هایی مبتنی بر داده‌های حسابداری، امکان دستیابی به حداکثر بازدهی در سهام رشدی، ارزشی و معمولی مورد بررسی قرار گیرد و در این راستا، شاخص‌های مذکور عبارت بوده‌اند از F-Score و CORFS. جامعه آماری این تحقیق، شامل تمامی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران از سال 1387 لغایت سال 1396 بوده و نمونه مورد بررسی، از طریق روش حذف سیستماتیک از جامعه آماری انتخاب شد. با توجه به شرایط معین، تعداد 118 شرکت به‌عنوان نمونه آماری این تحقیق انتخاب شدند. گفتنی است با اجرای آزمون‌های آنوا و طراحی مدل‌های رگرسیونی چندمتغیره به آزمون فرضیه-های تدوین شده پرداخته شد. نتایج بررسی‌ها نشان داد که با تشکیل و محاسبه شاخص F-Score نمی‌توان به بازده بالاتری دست یافت؛ با تشکیل و محاسبه شاخص CORFS می‌توان به بازده بالاتری دست یافت؛ و لذا شاخص CORFS نسبت به شاخصF-Score، بازدهی بالاتری را به ارمغان می‌آورد. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| بازدهی سهام؛ شاخصF-Score؛ شاخص CORFS | ||
| عنوان مقاله [English] | ||
| Presenting Models to Applying the Fundamental Analysis Strategy in Stock Return Prediction | ||
| نویسندگان [English] | ||
| yousef Pashanejad؛ ali Baghani1؛ seyedeh mahboobeh jafari2؛ ali najafi aghdam1؛ zohre hajiha3 | ||
| 1Faculty Member, Faculty of Economics and Accounting, Islamic Azad University, South Tehran Branch, Tehran, Iran | ||
| 2Faculty Member, Faculty of Economics and Accounting, Islamic Azad University, South Tehran Branch, Tehran, Iran | ||
| 3faculty member, Islamic Azad University, East Tehran Branch | ||
| چکیده [English] | ||
| Fundamental and technical analysis, which both forecast the stock price direction, always contrast. Meantime, fundamental analyses investigate the reasons for stock price changes and technical ones challenge their impacts. Fundamentalists pay attention the intrinsic value of securities and believe that the value of each share can be scientifically specified and they mostly rely on economics, financial statistics, and information. Also, using indexes distinguishing strong firms from weak firms in terms of operational and financial capabilities, investors can maximize their returns. Presenting models based on accounting data, this study tried to examine the possibility of achieving maximum returns on growth, value, and common stocks. In this regard, the indexes were F-Score and CORFS. The population of the study included all listed firms in Tehran Stock Exchange during the years 2008 to 2017, and the sample was selected through systemic elimination from the population. Given that, 118 firms were selected as the sample. It should be noted that the hypotheses were tested by conducting ANOVA tests and designing multivariate regression models. The results showed that higher returns cannot be obtained by forming and calculating F-Score; higher returns can be obtained by forming and calculating CORFS; thus, CORFS brings about higher returns than F-Score. | ||
| کلیدواژه‌ها [English] | ||
| Stock Returns, F-Score Index, CORFS Index | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 526 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 277 |
||