تعداد نشریات | 25 |
تعداد شمارهها | 931 |
تعداد مقالات | 7,652 |
تعداد مشاهده مقاله | 12,491,799 |
تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 8,884,279 |
بررسی واکنش بازار به کیفیت کار شرکاء حسابرسی | ||
پژوهش های تجربی حسابداری | ||
مقاله 9، دوره 11، شماره 1 - شماره پیاپی 39، فروردین 1400، صفحه 217-240 اصل مقاله (5.51 M) | ||
نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
شناسه دیجیتال (DOI): 10.22051/jera.2021.28470.2561 | ||
نویسندگان | ||
مسعود طاهری نیا1؛ محسن رشیدی2؛ ایت عموزاده* 3؛ زهرا منصوری4 | ||
1استادیار حسابداری، دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه لرستان، خرمآباد، ایران | ||
2استادیار ، حسابداری، دانشکده مدیریت و اقتصاد دانشگاه لرستان، خرم آباد، ایران. | ||
3دکتری حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد خمین، خمین، ایران | ||
4کارشناسی ارشد، حسابداری، دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه لرستان، خرم آباد، ایران. | ||
چکیده | ||
مشکلات نمایندگی در نتیجه تضاد منافعی که میان مدیران و سهامداران وجود دارد، ایجاد میشود. حسابرسی بهعنوان راهکاری کارآمد برای محدود کردن اختیارات مدیران در روابط قراردادی محسوب میشود. در این مقاله، هدف بررسی نوسانات و واکنش بازار به کیفیت کار شرکای حسابرسی است. بههمین منظور، دادههای مربوط به شرکتهایپذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران برای دوره زمانی 1388 تا 1396 استخراج و از الگوی رگرسیونی دادههای مقطعی و ترکیبی برای آزمون فرضیههای پژوهش استفاده شده است. نتایج فرضیه اول نشان میدهد، در شرکتهایی که شرکای حسابرسی کیفیت کار بالای دارند، درآمدها انعکاس بالاتری در قیمت سهام دارند. کیفیت کار بالای شریک حسابرسی میزان عدم تقارن اطلاعاتی و از اینرو، مشکلات نمایندگی در ارتباط با تصمیمات مدیریتی شرکت را به نحو مناسبی راهبری و کنترل میکند. نتایج فرضیه دوم حاکی از واکنش مثبت بازار به تغییر حسابرس و انتخاب حسابرس با کیفیت بالاتر میباشد. در صورتی که اعتقاد بازار بر این باشد که با بکارگیری حسابرسان با کیفیت کار بالا محتوای اطلاعاتی سودها افزایش مییابد و نیز بازده غیرعادی کاهش مییابد، واکنش بازار حسابرسی به هنگام تعویض حسابرس و انتخاب شریک حسابرسی با کیفیت بالاتر به واقعیت (سطوح پیشبینی شده) نزدیکتر میشود. همچنین نتایج فرضیه سوم نشان میدهد، حسابرسی توسط شرکای با کیفیت بالای کار حسابرسی تأثیر معناداری بر مبلغ تسهیلات دریافتی دارد. زیرا کیفیت کار شرکای حسابرسی بر دیدگاه اعتباردهندگان نسبت به ریسک و زمانبندی بازپرداخت مطالبات تأثیر با اهمیتی میگذارد و از اینرو مبلغ تسهیلات اعطایی افزایش مییابد. از طرفی، قیمت سهام نیز در این شرکتها بازتابی از درآمدهای واقعی شرکتهای مزبور است. | ||
کلیدواژهها | ||
کیفیت حسابرسی؛ واکنش بازار؛ شرکای حسابرسی | ||
عنوان مقاله [English] | ||
Market Responses to the Quality of Audit Partners Work | ||
نویسندگان [English] | ||
masoud taherinia1؛ mohsen rashidi2؛ ayat amoozadeh3؛ zahra mansouri4 | ||
1Assistant Prof. in accounting, Lorestan University, khoram Abad, Iran | ||
21. Assistant Prof. in accounting, Faculty of Management and Economic, Lorestan University, Iran | ||
3Ph.D. Student of Accounting, khomein Branch, Islamic Azad University, Khomein, Iran | ||
4MSc of Accounting, Faculty of Management and Economics, Lorestan University, Khoramabad, Iran | ||
چکیده [English] | ||
Agency problems result from the conflict of interests existing among managers and shareholders. Auditing is considered as an effective way to limit the power of managers in contractual relations. This paper is aimed to investigate the market response to the quality of audit partners work. To test the hypothesis, data from firms listed in Tehran Stock Exchange for the period from 2009 to 2017 are collected and the regression model of cross-sectional data and panel data is used. The results of the first hypothesis of the research confirm that in firms with high quality work of audit partners, revenue has a higher reflection in stock prices. The high quality of the audit partner's work manages and controls information asymmetry and, therefore, the agency's problems related to the firm's management decisions. The second hypothesis that is changing the auditor and selecting a higher quality auditor leads to a positive market reaction, is also confirmed. If the market believes that using higher quality auditors increases the information content of profits and decreases abnormal returns, the audit market response when changing auditors and selecting a higher quality auditing partner is closer to reality (predicted levels). Also, the results confirms the third hypothesis that is auditing by high quality auditing partners has a significant impact on the amount of facilities received. Because the quality of the audit partners’ work has a significant impact on the creditors' view of the risk and timing of the repayment of receivables, therefore the amount of facilities granted increases. On the other hand, the stock price in these firms is a reflection of the real income of them. | ||
کلیدواژهها [English] | ||
Keywords: Audit quality, Market response, Audit Partners | ||
مراجع | ||
آذینفر، کاوه؛ قدرتیزوارم، عباس؛ تیمورپور، سهیلا؛ نوروزی، محمد. (1399). کیفیت حسابرسی، سیاست چرخش مؤسسات حسابرسی و حقالزحمه حسابرس: رویکرد مدلسازی معادلات ساختاری. دانش حسابرسی، 19 (77)، 275-290. آقایی محمدعلی، ویسی حصار ثریا، فاطری علی. (1398). بررسی اثر چرخش اجباری حسابرسان بر ارتباط بین حقالزحمه حسابرسی با ارزش افزوده بازار، ارزش افزوده اقتصادی و فرصتهای رشد شرکتها. فصلنامه حسابداری مالی. ۱۱ (۴۴) :۸۸-۱۱۸ بهارمفدم، مهدی؛ جوکار، حسین. (1397). اثر تعدیل کنندگی کیفیت حسابرسی بر تمایلات سرمایه گذاران در قیمت گذاری سهام. مطالعات تجربی حسابداری مالی، 14 (57)، 146-123 خانی، ذبیح الله؛ رجبدری، حسین؛ صدری، ندا. (1399). رابطه کیفیت حسابرسی (اندازه مؤسسه حسابرسی، تخصص حسابرس در صنعت و دوره تصدی حسابرس) و حقالزحمه غیرعادی حسابرس با اظهارنظر حسابرس نسبت به تداوم فعالیت. دانش حسابرسی، 20 (79)، 241-258 زمانی، زهرا؛ سهرابی، زهرا. (1397). بررسی اثر حاکمیت شرکتی و کیفیت حسابرسی بر تامین مالی از طریق وام بانکی در شرکت های خصوصی. مدیریت دارایی و تامین مالی، 6 (3)، 133-146 احمدی, محمدرمضان, جمالی, کامران. (1392). تأثیر کیفیت حسابرسی بر بازده آتی سهام شرکت های پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران. بررسیهای حسابداری و حسابرسی, 20 (4) , 1-20 سجادی، سیدحسین؛کاویانی، مریم؛ رشیدیباغی، محسن؛ صبرجو، جلال. (1396). تأثیر چرخش حسابرس در سطح شریک و مؤسسه حسابرسی بر کیفیت حسابرسی. دانش حسابرسی، 22 (69)، 59-80 عباس زاده، محمد رضا؛ نصیرزاده، فرزانه؛ پورحسینی، حصار. (1399). بررسی رابطه بین نوسانپذیری سود و کیفیت حسابرسی در شرکت-های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. دانش حسابرسی، 20 (78)، , 392-419. علوی طبری, سید حسین, بشیری منش, نازنین. (1392). اثر کیفیت حسابرسی و تغییر حسابرس بر بازار سرمایه. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت. (6) 2، 76-65 واعظ، سید علی؛ رمضان احمدی، محمد؛ رشیدی باغی، محسن. (1393). تأثیر کیفیت حسابرسی بر حقالزحمه حسابرسی شرکتهای بورسی. مجله دانش حسابداری مالی، 1 (1)، 87-107. ودیعی, محمد حسین, کاردان, بهزاد, هوشمندزعفرانیه, رحمت اله. (1397). اثر کیفیت حسابرسی بر میزان خطای سود پیشبینی شده واحدهای تجاری: معیار رتبهبندی حسابرس. پژوهش های تجربی حسابداری. 8 (2)، 135-152 Abaszadeh, M. , Nasirzadeh, F. , & Poorhoseini, H. , (2020). Earnings Volatility and Audit Fee in TSE. Journal of Audit Science, 20 (78) , 392-419. (In Persian). Ahmadi, M. , Jamali, K. (2014). The Effect of Audit Quality on Future Stock Returns of Listed Companies in Tehran Stock Exchange. Accounting and Auditing Review, 20 (4) , 1-20. doi: 10. 22059/acctgrev. 2014. 36582. (In Persian). Aghaei M A, Weysihesar S, Fateri A. (2020). Investigating the Effect of Mandatory Rotation of Auditors on the Relationship between Audit Fees and Market Value Added (MVA) , Economic Value Added (EVA) and Corporate Growth Opportunities. quarterly financial accounting journal. 11 (44) :88-118. (In Persian) Alavi Tabari, S. , & Bashirimanesh, N. (2013). The effect of the Audit Quality and Auditor Switches on capital market. Journal of management Accounting and Auditing Knowledge, 2 (6) , 65-76. (In Persian). Azinfar, k. , ghodratizovarm, A. , Teimorpor, S. & Norozi, M. , (2019). The Effect of Mandatory Audit Firm Rotation on Audit Quality and Audit Fees, Journal of Audit Science, 19 (77) , 275-290. (In Persian) Baharmoghadam, M. & Jokar, H. (2018) , The Effect of Moderating Audit Quality on Investor Sentiment in Stock Pricing, Empirical Studies in Financial Accounting Quarterly, 14 (57) , 123-146. (In Persian) Ball, R. , Jayaraman, L. & Shivakumar, S. (2012). Audited financial reporting and voluntary disclosure as complements: A test of the confirmation hypothesis. Journal of accounting and economics. 53. 136-166 Blackwell, D. W. ; T. R. Noland, & D. B. Winters. (1998). The value of auditor assurance: Evidence from loan pricing. Journal of Accounting Research. 36 (1) , 57–70. Chambers, D. & Payne, J. (2008). Audit Quality and Accrual Reliability: Evidence from the Pre-and Post-Sarbanes-Oxley Periods. Working Paper. Available at SSRN: http://ssrn. Com, abstract =1136787 Charl de Villiers,; David Hayb, & Zhizi (Janice) Zhang. (2014). Audit fee stickiness, Electronic copy available at: http://ssrn. com/abstract=1771045. Choi, J. H. ; Doogar, R. K. , & Ganguly, A. R. (2014). The riskiness of large audit firm client portfolios and changes in audit liability regimes: Evidence from the U. S. audit market. Contemporary Accounting Research, 21 (4) , 747–785. Dahlquist, M. & Robertson, G. (2001). Direct foreign ownership, institutional investors, and firm characteristics. Journal of Financial Economics, 59, 413–440. Demerjian, P. R; Donovan, J. B. , & Jennings, J. (2020). Assessing the Accuracy of Forward-Looking Information in Debt Contract Negotiations: Management Forecast Accuracy and Private Loans. Journal of Management Accounting Research, 32 (1) , 79-102. Donovan, J. ; McMartin, A. S, & Phillips, M. (2019). Does Recognition versus Disclosure Affect Debt Contract Design? Evidence from SFAS 158. Evidence from SFAS, 158. European Commission. (2010). Green paper: Audit policy: Lessons from the crisis. Brussels: 13th of October 2010, European Commission, Brussels. Firth, M. A. & Smith, A. M. C. (1992). Selection of auditor firms by companies in the issue market. Applied Economics, 24, 247-255. Francis, J. R. & Wang, W. (2020). Common Auditors and Private Bank Loans. ContemporaryAccountingResearch. https://doi. org/10. 1111/1911-3846. 12617 Francis, J. R. (2011). A framework for understanding and researching audit quality auditing. A Journal of practice& theory. 30 (2) , 125-152 Goodwin, J. & D. Wu. (2014). Is the effect of industry expertise on audit pricing an office-level or a partner-level phenomenon? Review of Accounting Studies. 19 (4) , 1532–1578. Gul, F. A. ; D. Wu, & Z. Yang. (2013). Do individual auditors affect audit quality? Evidence from archival data. The Accounting Review. 88 (6) , 1993–2023. Hay, D & Knechel, W. R. (2010). The Effects of Advertising and Solicitation on Audit Fees. Journal of Accounting and Public Policy. 29 (1) , 60-81. Hurley, P. J. , & Mayhew, B. W. (2019). Market reactions to a high-quality auditor and managerial preference for audit quality. Auditing: A Journal of Practice & Theory. , 38 (4) , 131-149. Johnstone, K. M. ; Bedard, J. C. ,& Ettredge, M. L. (2004). The Effect of Competitive Bidding on Engagement Planning and Pricing. Contemporary Accounting Research. 21 (1) , 25–53. Jones, J. (1991). Earnings management during import relief investigations. Journal of Accounting Research. 29, 193–228. Keller, G. , & Warrack, B. (2003). Statistics for management and economics (6th ed.). Pacific Grove, CA: Duxbury Press. Khani, Z. , Rajabdari, H. & Sadri, N. , (2020). Does Audit Quality Mediate the Effect of Auditor Tenure, Abnormal Audit Fee and Auditor’s Reputation on Giving Going Concern. Journal of Audit Science, 20 (79) , 241-258. (In Persian). Knechel, W. R. ; V. Naiker, & G. Pacheco. (2007). Does auditor industry specialization matter? Evidence from market reaction to auditor switches. Auditing: A Journal of Practice & Theory. 26 (1) , 19–45. Knechel, W, R. , G. V. Krishnan, M. Pevzner, L. B. Shefchik, & U. K. Velury. (2013) audit quality: insights from the academic literature, auditing: A journal of practice & theory. 32 (special issue) : 385-421 Lee, B. & Roden, D. (2007). Have the Big accounting firms lost their audit quality advantage: evidence from the returns earnings relation, Journal of Forensic Accounting, 64 (1) , 66-73. Lee, K. K. , Levine, C. B. (2020). Audit partner identification and audit quality. Review of Accounting Studies. 25, 778–809. https://doi. org/10. 1007/s11142-020-09533-0 Minnis, M. (2011). The value of financial statement verification in debt financing: Evidence from private U. S. firms. Journal of Accounting Research, 49 (2) : 457–506. Nichols, D. R. ; D. B. Smith. (1990). The market for audit services, journal of accounting and economics. 12 (2) , 281-308 Qiang, Q. (2003). Corporate governance and state-owned shares in China listed companies. Journal of Asian Economics, 14, 771–783. Sajadi, S. , Kavyani, M. , Rashidibaghi, M. , &Sabrjoo, J. , (2017). Audit partner Rotation and Auditing Quality, Journal of Audit Science, 22 (69) , 50-89. (in Persian). Taylor, Mark H; D. T. Simon, & F. Greg Burton. (1999). A Survey of Audit Service Pricing in South Korea, Research in Accounting Regulation. 13, 201-207. Teoh, S. H. , & T. J. Wong. (1993). Perceived auditor quality and the earnings response coefficient. The Accounting Review. 68 (2) , 346–366. Titman, S. , & B. Trueman. (1986). Information quality and the value of new issues. Journal of Accountingدand Economics. 8 (2) : 199–229. U. S. Senate. (1977). Subcommittee on Reports, Accounting and Management of the Commission on Government Operations. The Accounting Establishment: A Staff Study. Washington DC. Government Printing Office. Teoh, S. H. & T. J. Wong. (1993). Structure: price competition, advertising and the evolution, The accounting review. 68 (2). 346-366. Vaus, D. (2002). Analyzing social science data (1st Ed.). London: SAGE Publications Ltd. Vadiee, M. , kardan, B. ,& Houahmand Zaferanie, R. (2018). Audit Quality and Earnings Forecast Error: As an Auditor Ranking Criterion. Empirical Research in Accounting, 8 (2) , 135-152. doi: 10. 22051/jera. 2017. 10987. 1367. (In Persian) Vaez, S. , Ramazan Ahmadi, M. &Rashidibaghi, M. (2014). The effect of audit fees on audit quality in Companies Listed in Stock Exchange. Journal of Financial Accounting Knowledge, 1 (1) , 87-107. (In Persian) Vogt, S. , C & Vu, J. , (2000). Free cash flow and long run firm value: Evidence from the Value Line Investment Survey. Journal of Managerial. 7 (2) ,188-207. Watts, R. L. , & J. L. Zimmerman.) 1986 (. Positive Accounting Theory. Englewood Cliffs, NJ: Prentice Hall, Inc. Xiaodong XU; Xia Wang & Nina Han. (2013). Accounting Conservatism, Ultimate Ownership and Investment Efficiency, Electronic copy available at: http://ssrn. com/abstract=2103957. Zamani, Z. & Sohrabi, Z. , (2018). The Effect of Corporate Governance and Audit Quality on Bank Loan Financing in Private Companies. , Journal of Asset Management and Financing, 6 (3) , 133-146. (In Persian). Zerni, M) 2012 (. Audit partner specialization and audit fees: Some evidence from Sweden. Contemporary Accounting Research. 29 (1) , 312–340. | ||
آمار تعداد مشاهده مقاله: 817 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 501 |