پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 25 |
| تعداد شماره‌ها | 939 |
| تعداد مقالات | 7,734 |
| تعداد مشاهده مقاله | 12,750,808 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 9,073,887 |
اثر تعدیلگر کیفیت سود در پیش بینی درماندگی مالی شرکتهای پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران | ||
| راهبرد مدیریت مالی | ||
| مقاله 2، دوره 4، شماره 4 - شماره پیاپی 15، اسفند 1395، صفحه 25-44 اصل مقاله (950.82 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22051/jfm.2017.7148.1015 | ||
| نویسندگان | ||
| غلامرضا منصورفر* 1؛ فرزاد غیور2؛ مریم اسدی3 | ||
| 1دانشیار علوم مالی دانشگاه ارومیه، دانشکده اقتصاد و مدیریت دانشگاه ارومیه، گروه حسابداری | ||
| 2مربی حسابداری دانشگاه ارومیه، دانشکده اقتصاد و مدیریت دانشگاه ارومیه، گروه حسابداری | ||
| 3کارشناس ارشد حسابداری دانشگاه ارومیه | ||
| چکیده | ||
| یکی از مهمترین تهدیدهای پیش روی شرکتها، ریسک درماندگی و در نهایت ورشکستگی مالی است. هدف پژوهش حاضر، بررسی تأثیر تعدیلگر کیفیت سود در پیشبینی درماندگی مالی شرکتها میباشد. بدین منظور، در محدوده زمانی 1382 تا 1391، نمونه ای مشتمل بر 41 شرکت درمانده و 41 شرکت غیردرمانده از مجموعه شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران انتخاب شده است. ملاک گزینش شرکتهای درمانده، استفاده از پنج معیار مختص درماندگی مالی میباشد. به منظور بررسی صحت تفکیک دو نمونه درمانده و غیردرمانده با استفاده از آزمون ویلکاکسون، میانگین متغیرهای مستقل دو نمونه بررسی شد و سپس برای بررسی پیشبینی درماندگی مالی از سه مدل آلتمن، اولسون، بهارات و شاموی در قالب رگرسیون لجستیک باینری استفاده شده است. یافتههای حاصل از پژوهش نشان میدهد که استفاده از کیفیت سود در پیشبینی درماندگی مالی بطور معناداری دقت پیشبینی درماندگی مالی را افزایش میدهد. همچنین در مقایسه با سایر مدلها، مدل آلتمن دقت بیشتری در پیشبینی درماندگی مالی داشته و ابزار مناسبتری برای پیشبینی محسوب میشود. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| درماندگی مالی؛ پیش بینی؛ کیفیت سود؛ رگرسیون لجستیک | ||
| عنوان مقاله [English] | ||
| The Moderating Effect of Earning Quality on Financial Distress Prediction of Companies Listed in Tehran Stock Exchange | ||
| نویسندگان [English] | ||
| Gholamreza Mansoorfar1؛ Farzad Ghayoor2؛ Maryam Asadi3 | ||
| 1islamic azad university of urmia | ||
| 2islamic azad university of urmia | ||
| 3islamic azad university of urmia | ||
| چکیده [English] | ||
| One of the threats facing the companies is the financial distress and the bankruptcy accordingly. The purpose of this study is to investigate the effect of earning quality as a moderator in companies’ financial distress prediction. The population of study included 41 distressed and 41 non distressed companies listed in Tehran Stock Exchange during 2003 to 2013. The selection criterion to choose distressed companies was the use of five specific criteria for financial distress. Firstly, to verify the separation accuracy of two samples, distress and Non-distress, using the Wilcoxon test, the average of two independent variables were analyzed. In order to investigate the financial distress prediction, three models included Altman, Ohlson and Bharath and Shumway in a binary logistic regression were used. The findings of the study show that the earning quality significantly increases the accuracy of predicting financial distress. Also Altman model, in comparison to other models, is more accurate in predicting financial distress, so it is considered as a more suitable tool in prediction. | ||
| کلیدواژه‌ها [English] | ||
| Financial Distress, Prediction, Earning Quality, Logistic Regression | ||
| مراجع | ||
|
- احمدپور، احمد؛ نصیری، مهراب. (1393)، "بررسی رابطه بین مدیریت سود با اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام و حجم معاملات در شرکتهای با سطح مالکیت غیرنهادی بالا". راهبرد مدیریت مالی، سال دوم، شماره 6: صص 48-27. - رحیمیان، نظام الدین؛ توکل نیا، اسماعیل؛ قربانی، محمود. (1393)، "درماندگی مالی و تأخیر گزارش حسابرسی". دانش حسابداری مالی، شماره 2: صص 77-57. - دستگیر، محسن؛ حسینزاده، علی حسین؛ خدادادی، ولی؛ واعظ، سیدعلی. (1391)، "کیفیت سود در شرکتهای درمانده مالی". پژوهشهای حسابداری مالی، شماره 1: صص 16-1. - جمالیانپور، مظفر؛ ثقفی، علی. (1392)، "اقلام تعهدی غیرمنتظره، انحراف پایداری سود و بحران مالی". دانش حسابداری، شماره 12: صص 33-7. - صالحی، مهدی؛ بذرگر، حمید. (1394)، "رابطه بین کیفیت سود و ورشکستگی". راهبرد مدیریت مالی، سال سوم، شماره 8: صص 108-81. - Altman, E.I. (1968). “Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy”. The Journal of Finance, 23(4), pp.589- 609 - Asquith P, R. Gertner and D. Scharfstein (1994), “Anatomy of Financial Distress: An Examination of Junk-bond Issuers.” Quarterly Journal of Economics, 109)3(, pp.1189-1222. - Bharath, S.T., J. Sunder, and S. V. Sunder. (2008).” Accounting quality and debt contracting”. The Accounting Review, 83 (1):pp. 1-28. - Francis, J., R. LaFond, P. M. Olsson, and K. Schipper. (2005). “The market pricing of accruals quality”. Journal of Accounting and Economics 39: pp.295-327 - Francis, J., Nanda, D.J., and Olsson, P. (2008). “Voluntary disclosure, earnings quality and cost of capital”. Journal of Accounting Research, 46 (1), pp.53-99. - Gaio, C. and C. Raposo (2011). "Earnings quality and firm valuation: international evidence." Accounting & Finance, 51(2): pp.467-499. - Garcia Lara ,J.M ,Osma , B.G and F.Penalva. (2009). " Conditional Conservatism and Firm Investment Efficiency " , on line :http//www.ssrn.com. - Gilbert, L. R., K. Menon, and K. B. Schwartz. (1990). “Predicting Bankruptcy for Firms in Financial Distress”. Journal of Business Finance and Accounting. 17)1(: pp.161-171. - Ivanov, V. and L. Kilian(2005)."A Practitioner’s Guide to Lag Order Selection for VAR Impulse Response Analysis" , Studies in Nonlinear Dynamics & Econometrics, 9(1), pp.1-36. - John, K, L. H. D. Lang and J. Netter (1992), “The Voluntary Restructuring of Large Firms in Response to Performance Decline.” Journal of Finance, 47(3), pp.891-917. - Lau, A. H. (1987), "A Five-State Financial Distress Prediction Model." Journal of Accounting Research, 25(1), pp.127-138. - Martin, S., and Peat, M. (2009). “A Comparison of the information content of accounting and market measures in distress prediction”, INFINITI Conference on International Finance. - Merton, R. (1974). “On the Pricing of Corporate Debt: The Risk Structure of Interest Rates”. The Journal of Finance, 29(2), pp.449-470. - Ohlson, J.A. (1980), "Financial Ratios and the Probabilistic Prediction of Bankruptcy," Journal of Accounting Research, 18(1), pp.109-131. - Opler, T., Titman, S. (1994). "Financial Distress and Corporate Performance". The Journal of Finance, 49 (3), pp.1015-1040. - Ruihao, Ke (2012), Predicting financial distress in debt contracting.University of California, Los Angeles. - Sun, Jie, Ming-yue Jia, and Hui Li. (2011). "Adaboost ensemble for financial distress prediction: An empirical comparison with data from Chinese listed companies." Expert systems with applications. 38(8): pp.9305-9312. - Xie, C. and C. Luo, and X. Yu. (2011), “Financial distress prediction based on SVM and MDA methodes: the case of Chinese listed companies”.Quality and quantity. 45(3), pp.671-686 | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 2,777 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 3,477 |
||