پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 25 |
| تعداد شماره‌ها | 962 |
| تعداد مقالات | 7,959 |
| تعداد مشاهده مقاله | 13,459,886 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 9,566,320 |
بررسی تأثیر حجم مبنا بر میزان بازدهی و نقدشوندگی سهام شرکتهای پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران | ||
| راهبرد مدیریت مالی | ||
| مقاله 4، دوره 2، شماره 4 - شماره پیاپی 7، دی 1393، صفحه 59-73 اصل مقاله (376.84 K) | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22051/jfm.2014.1808 | ||
| نویسندگان | ||
| حمیدرضا وکیلی فرد1؛ جعفر جولا* 2؛ حمیدرضا بابایی3 | ||
| 1دانشیار دانشکدۀ مدیریت و اقتصاد دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات تهران | ||
| 2دانشجوی دکتری مدیریت مالی دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات تهران | ||
| 3کارشناس ارشد حسابداری، دانشگاه علوم اقتصادی | ||
| چکیده | ||
| پژوهش حاضر بهدنبال بررسی تأثیر حجم مبنا (به‌مثابۀ متغیر مختص بازار سرمایۀ ایران)، بر متغیرهایی نظیر میزان بازدهی و حجم نقدشوندگی سهام در بورس اوراق بهادار تهران است. در این پژوهش، حجم مبنا برای شرکتهای موجود در نمونۀ پژوهش بر اساس میزان سرمایۀ آنها (سهام منتشرشده)، بازدهی سهام بر اساس میزان سود نقدی، سود سرمایهای و عواید حاصل از افزایش سرمایه و درنهایت، نقدشوندگی سهام شرکتها بر مبنای حجم معاملات ریالی سهام آنها نسبت به حجم معاملات ریالی کل بازار با در نظر گرفتن ارزش بازاری شرکتها و ارزش کل بازار محاسبه شده است. نتایج پژوهش حاضر برای 150 شرکت بورسی در فاصلۀ سالهای 1387-1391 نشان میدهد، در سطح اطمینان 95 درصد بین حجم مبنا و بازدهی سهام شرکتهای بورسی رابطۀ معنیداری وجود ندارد؛ اما در سطح اطمینان فوقالذکر، ارتباط معنیدار میان حجم مبنا و نقدشوندگی سهام شرکتهای بورسی تأیید میشود. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| حجم مبنا؛ نقدشوندگی؛ بازدهی؛ گره معاملاتی | ||
| عنوان مقاله [English] | ||
| Studying the Influence of Base Volume on Stock Returns and Liquidity in Tehran Stock Exchange | ||
| نویسندگان [English] | ||
| Hamid Reza Vakilifard1؛ Ja'far Joola2؛ Hamid Reza Babaei3 | ||
| 1islamic azad university | ||
| 2islamic azad university | ||
| 3islamic azad university | ||
| چکیده [English] | ||
| Base volume is a mechanism that was employed in 2003 in Tehran Stock Exchange. The objectives of using this mechanism were controlling transactions and preventing spurious oscillations of stock prices. However, implementing this instrument faced opposition from the beginning. Capital market participants considered base volume as one of the main reasons for trading nodes. They believed that base volume's short-term benefits would be less important than its long-term disadvantages. In this study, we examined the relationship between base volume (as an Iranian capital market specific-variable) and some variables such as stock returns and liquidity of firms listed on Tehran Stock Exchange. In this paper, base volume for sample companies, was calculated with regard to four criteria:(1) capital (the number of stocks issued), (2) cash dividends, (3) capital gains and (4) liquidity. The results showed that there was no relationship between base volume and stock returns. However, the significance of relationship between base volume and liquidity was approved. | ||
| کلیدواژه‌ها [English] | ||
| Base volume, Liquidity, Stock Returns, Trading nodes | ||
| اصل مقاله | ||
| مراجع | ||
|
- خانمحمدی، هادی. (1388).«تأثیر حجم مبنا بر تسریع نوسانات قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران». فصلنامۀ مطالعات حسابداری،1 (25)، تهران، 23-42. - رحیمزاده، محمد. (1386). «حجم مبنا چیست؟». دو هفتهنامۀ تخصصی بورس نگر، 2 (16)، تهران، 6-9. - رهنمای رودپشتی، فریدون. (1386). مجموعه مقالات، سخنرانیها و مطالب تخصصی مالی. تهران، انتشارات دانشگاه آزاد اسلامی (واحد مرکز). - سلیم‌پور، مریم. (1384). «بررسی تأثیر حجم نقدشوندگی سهام بر بازده سهام شرکتهای پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران». پایاننامۀ کارشناسی ارشد، دانشگاه شهید بهشتی. - عبده تبریزی، حسین. (1382). «پدیدۀ سهام شناور آزاد و تعیین حجم مبنا». مجلۀ حسابداری مدیریت، 1(22)، تهران، 27-32. - گلچین، زهرا. (1385). «بررسی تأثیر حجم مبنا بر زیر ساختار بازار در بورس اوراق بهادار تهران». پایاننامۀ کارشناسی ارشد، دانشگاه الزهرا. - لطفی، علی. (1386). «یک پیشنهاد برای اصلاح حجم مبنا». ماهنامۀ بورس، 2 (56)، تهران، 25-28. - مرادینیا، زینت. (1385). «حجم مبنا آفتکشی مهلکتر از آفت». ماهنامۀ بورس، 3 (47)، تهران، 15-23. - Admati,A.,Fleiderer.P. (1998)."A theory of intraday patterns:volume and price variability". Review of financial studies, Vol. 4, No.2 , pp. 283-301.
- Hillion,P.,Suominen,M., (2004)."The Mainipulation of Closing Prices". Journal of Financial Markets, Vol.3, No.2, pp. 351-375.
- Karl Felixson, Anders Pelli. (1999)." Day end returns – stock price manipulation". Journal of Multinational financial management, Vol.2, No.3., pp. 95 – 727.
- Libor Nemecek and Jan Hanousek ( 2004)." Market structure, Liquidity and information based trading at the stock Exchange". Journal of finance, Vol. 3, No.3, pp. 293-305.
- Michael Latriche and Carole Bin Zivon – Forde (2012). "How should Liquidity be measured". journal of finance, Vol.41 , No.1, pp. 270-296.
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 5,512 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 2,885 |
||