پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 25 |
| تعداد شماره‌ها | 937 |
| تعداد مقالات | 7,696 |
| تعداد مشاهده مقاله | 12,621,289 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 8,985,524 |
شناسایی و رتبه بندی معیارهای سنجش ریسک شرکتها برای پذیرش در بازار سرمایه | ||
| پژوهش های تجربی حسابداری | ||
| مقاله 2، دوره 12، شماره 4 - شماره پیاپی 46، بهمن 1401، صفحه 27-48 اصل مقاله (809.19 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22051/jera.2022.40811.3020 | ||
| نویسندگان | ||
| فاطمه مرشدی1؛ سید علی حسینی* 2 | ||
| 1دانشجوی دکتری، گروه حسابداری، دانشکده علوم اجتماعی و اقتصاد، دانشگاه الزهرا (س)، تهران، ایران | ||
| 2دانشیار، گروه حسابداری، دانشکده علوم اجتماعی و اقتصادی، دانشگاه الزهرا (س)، تهران، ایران | ||
| چکیده | ||
| هدف این پژوهش، تعیین معیارهای سنجش ریسک شرکتها برای پذیرش در بازار سرمایه و رتبهبندی آنها میباشد. برای دستیابی به این هدف، با مطالعه مبانی نظری و پیشینه پژوهش و همچنین مصاحبه با بعضی از خبرگان بازار سرمایه، مجموعهای از معیارهای سنجش ریسک شرکتها استخراج شدند و سپس با اجرای دلفی فازی و نظرخواهی از خبرگان، معیارهای سنجش ریسک مورد اجماع نظر خبرگان تعیین شدند. سپس، با استفاده از تحلیل عاملی تأییدی، بارعاملی معیارها تعیین و با انجام روش رتبهبندی ماباک، وزن هر یک از معیارها در سنجش ریسک شرکتها تعیین شد. نتایج حاصل از تحلیل عاملی تأییدی نشان میدهد که از مجموع 107 معیار مورد اجماع نظر خبرگان، تعداد 100 معیار شامل 33 معیار از 38 معیار مرتبط با "ریسک عملیاتی"، 25 معیار از 27 معیار مرتبط با "ریسک استراتژیک"، تمامی 20 معیار مرتبط با "ریسک مالی" و تمامی 22 معیار مرتبط با "ریسک اطلاعات"، مورد تأیید قرار گرفته است. همچنین، نتایج حاصل از رتبهبندی ماباک حاکی از آن است که معیارهای مرتبط با حاکمیت شرکتی از گروه معیارهای سنجش ریسک استراتژیک دارای بیشترین تأثیرگذاری بر ریسک شرکتها در زمان پذیرش میباشند. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| پذیرش در بازار سرمایه؛ ریسک عملیاتی؛ ریسک استراتژیک؛ ریسک مالی؛ ریسک اطلاعات | ||
| عنوان مقاله [English] | ||
| Identification and ranking the criteria for measuring the risk of companies for listing in the capital market | ||
| نویسندگان [English] | ||
| Fatemeh Morshedi1؛ Seyed Ali Hosseini2 | ||
| 1Ph.D. Student, Department of Accounting, Faculty of Social and Economic Sciences, Alzahra University, Tehran, Iran | ||
| 2Associate Professor, Department of Accounting, Faculty of Social and Economic Sciences, Alzahra University, Tehran, Iran. | ||
| چکیده [English] | ||
| The purpose of this study is to determine and rank the criteria for measuring the risk of companies for listing at the capital market. To achieve this goal, by studying the theoretical foundations and research background as well as interviewing capital market experts, a set of risk assessment criteria of companies were extracted, and then by performing fuzzy Delphi and consulting experts, the risk assessment criteria consensus of experts was determined. Then, using confirmatory factor analysis, the factor loading of the criteria was determined and by performing the Mabac ranking method, the weight of each criterion in determining the risk of companies was determined. The results of confirmatory factor analysis show that out of 107 criteria agreed by experts, 100 criteria include 33 out of 38 criteria related to "operational risk", 25 criteria out of 27 criteria related to "strategic risk", all 20 criteria related to "financial risk" and all 22 criteria related to "information risk" have been approved. Also, the results of the MABAC ranking indicate that the criteria related to corporate governance from the group of strategic risk have the greatest impact on corporate risk at the time of listing. | ||
| کلیدواژه‌ها [English] | ||
| Capital Market Listing, Operational Risk, Strategic Risk, Financial Risk, Information Risk | ||
|
سایر فایل های مرتبط با مقاله
|
||
| مراجع | ||
|
آتشسوز، علی؛ فیضی، کامران؛ کزازی، ابوالفضل؛ الفت، لعیا. (1395). مدلسازی تفسیری – ساختاری ریسکهای زنجیره تأمین صنعت پتروشیمی. فصلنامه علمی پژوهشی مطالعات مدیریت صنعتی، 14(41): 39- 63.
براتی، لیلا؛ حیدرزاده هنزائی، علیرضا.(1400). بررسی تاثیر هموارسازی سود و شفافیت اطلاعات مالی بر ریسک سقوط قیمت سهام. دانش سرمایه‌گذاری، 10(39): 51-68.
پنمن، استیون اچ.(2013). تجزیه و تحلیل صورتهای مالی و ارزشگذاری اوراق بهادار، چاپ پنجم، مترجمان: احمد بدری، سبحان اسکینی و الیاس بدری، تهران: مؤسسه علمی فرهنگی نصر.
خوشکار، فرزین؛ گرجیزاده، داوود؛ کمالی، ریحانه.(1399). بررسی نقش تعدیلی مالکیت نهادی بر رابطه بین عدم تقارن اطلاعاتی و ریسک سرمایه‌گذاری در شرکتهای پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه رویکردهای پژوهشی نوین در مدیریت و حسابداری، 4(37): 70 – 91.
کردستانی، غلامرضا.، محمدی، عبدالله.، یاراحمدی، جاوید. (1400). بررسی نقش دوگانه سرمایه‌گذاران نهادی در مدیریت سود قبل و بعد از عرضه اولیه سهام. پژوهش های تجربی حسابداری، 11 (2): 27- 46.
گارسون، جی. دیوید. (2016). حداقل مربعات جزئی مدلهای معادلات ساختاری و رگرسیون- کاربرد نرمافزار Smart-PLS ، مترجم: ابراهیم فربد، تهران: نشر مهرگان قلم.
محمدی، علی؛ شجاعی، پیام.(1395). ارائه مدل جامع مؤلفههای مدیریت ریسک زنجیره تأمین: رویکرد فراترکیب. پژوهشنامه مدیریت اجرایی، 8(15): 93- 112.
مرفوع، محمد؛ شاکری، رباب.(1397). استراتژیهای کسب و کار و رابطه آن با عملکرد مالی شرکتها. پژوهشهای تجربی حسابداری، 8(3): 157- 183.
Acquaah, M. (2015). Determinants of Corporate Listings on Stock Markets in Sub-Saharan Africa: Evidence from Ghana. Emerging Markets Review, 22: 154-175.
Adabi Firouzjaee, B; Mehrara, M; & Mohammadi, S. (2015). Evaluation Approaches of Value at Risk for Tehran Stock Exchange. Iranian Economic Review, 19(1), 41-62. (In Persian).
Alam, A. & Shah, S. (2013). Corporate Governance and Its Impact on Firm Risk. International Journal of Management, Economics and Social Sciences (IJMESS), 2(2): 76-98.
Arik, E. & Mutlu، E. (2015). Post–Initial Public Offering Operating Performance and Its Determinants: Initial Public Offering Characteristics and Corporate Governance Practices. Emerging Markets Finance and Trade, 51(2): 62-83.
Asri, M. (2021). Accrual Anomaly and Idiosyncratic Risk in Emerging Capital Market. Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3783074.
Atashsooz, A., Feizi, K., Kazazi, A., & Olfat, L. (2016). Interpretive Structural Modeling of Petrochemical Industry Supply Chain Risks. Industrial Management Studies, 14(41): 39-73. (In Persian).
Barati, L., Heidarzadeh Hanzaei, A. (2021). Investigation the Impact of Earning Smoothing and Financial Information Transparency on Stock Price Crash Risk. Journal of Investment Knowledge, 10(39): 51-68. (In Persian)
Benabdallah, C., El-Amraoui, A., Delmotte, F., & Frikha, A. (2022). Evaluation on risks of sustainable supply chain based on integrated rough DEMATEL in Tunisian dairy industry. International Journal of Supply and Operations Management, 9(3), 338-359.
Bosetti, L. (2015). Risk Management Standards in Global Markets. The 3rd Virtual Multidisciplinary Conference At Slovakia, 3: 81-86.
Chang, P.l., Hsu, c.w. & chang, P.C. (2011). Fuzzy Delphi Method for Evaluating Hydrogen Production technologies. International journal of hydrogen energy, 36: 14172- 14179.
Chen, S., Wangو K. & Li، X. (2012). Product Market Competition، Ultimate Controlling Structure and Related Party Transactions. China Journal of Accounting Research, 5(4): 293-306.
English, G.M; Keran, G.L. (1976). The Prediction of Air Travel and Aircraft Technology to The Year 2000 Using the Delphi method, Pergamon Press, Incorporated, 10(1): 1-8.
Fraser, J. R., Quail، R., Betty Simkins.، A. (2021). Enterprise Risk Management: Today's Leading Research and Best Practices for Tomorrow's Executives, edition2، Business & Economics.
Francis, J. Ryan, L. Per, M. & Katherine, S. (2005).The Market Pricing of Accruals Quality. Journal of Accounting and Economics, 39: 295-327.
Garson, G. D. (2016). Partial Least Squares Regretion and Structural Equation Models, Translator: Ebrahim Farbod, Tehran: Mehregan Ghalam Publishing. (In Persian)
Habibi, A., Firuzi jahantigh, F., Sarafrazi, A. (2015). Fuzzy Delphi Technique for Forecasting and Screening Items. Asian Journal of research in business Economics and management, 5(2), 130-143. (In Persian).
Hair, J.f., Ringle, C.M., Sarstedt, M. (2011). PLS-SEM: Indeed a Silver Bullet. Journal of Marketing Theory and Practice, 19(2), 139-152.
Handriani, M., Ghozali, I., & Hersugodo, H. (2021). Corporate Governance on Financial Distress: Evidence from Indonesia. Management Science Letters, 11, 1833-1844.
Hatane, S. E., Supangat, S., Tarigan, J. & Jie, F. (2019). Does Internal Corporate Governance Mechanism Control Firm Risk? Evidence from Indonesia's Three High-risk Sectors. Corporate Governance, 19(6):1362- 1376.
Kalia, V. & Müller، R. (2015). Risk Management at Board Level: A Practical Guide for Board Members. Auflage. Bern: Haupt.
Kardaras, D., karakostas, B., Mamakou, E.J. (2013). Content Presentation Personalization and Media Adaption in Tourism Websites Using Fuzzy Delphi Method and fuzzy Cognitive Map. Expert systems with applications, 4: 20-37.
Kassi, D. F., Rathnayake, D. N., Louembe, P.A., Ding. N. (2019). Market Risk and Financial Performance of Non-financial Companies Listed on the Moroccan Stock Exchange. Risks, MDPI, 7(1): 1-29.
Khoshkar F., Gorjizadeh D., & Kamali R. (2020). Investigating the Adjusting role of Institutional Ownership on the Relationship between Information Asymmetry and Investment Risk in Companies Listed on the Tehran Stock Exchange. Journal of New Research Approaches in Management and Accounting, 4 (37): 70-91. (In Persian).
Kim, D. & Yaxuan, Q. (2008). Accounting Information Quality، Stock Returns and Macroeconomic Conditions .The Accounting review, 85(3): 937-987.
Kline, R.B. (2010). Principles and practice of structural equation modeling (3rded.). New York: Guilford Press.
Kordestani, G., Mohammadi, A., Yarahamdi, J. (2021). Dual Roles of Institutional Investors in Pre and Post IPO Earnings Management. Journal of Empirical Research in Accounting, 11(2): 27-46. (In Persian)
Marfou, M.& Shakeri, R. (2018). Business Strategies and Corporate Financial Performance. Empirical Research in Accounting, 8(3): 157-184. (In Persian)
Mohamadi, A. & Shojaei, P. (2016). Presentation the Comprehensive Model of Supply Chain Risk Management Dimensions: Meta-Synthesis Approach. Journal of Executive Management, 8(15): 93-112. (In Persian)
Murcia, F.D.R., Rover, S.& Borba, J.A.(2014). The Determinants of Credit Rating: Brazilian Evidence. BAR – Brazilian, Administration Review, 11(2) : 188-209.
Nipper, M. (2021). Board Financial Expertise and IPO Performance: an Analysis of U.S. Public Offerings and Withdrawals, Corporate Ownership &Control, 18(3): 307- 324.
Pamučar, D., Petrović, I., Ćirović, G. (2018). Modification of the Best–Worst and MABAC methods: A novel approach based on interval-valued fuzzy-rough numbers, Expert Systems with Applications,91, 89-106.
Penman, S. H. (2013). Financial Statement Analysis and Security Valuation, 5th ed, Translators: Ahmad Badri, Sobhan Skini and Elias Badri, Tehran: Nasr Scientific and Cultural Institute. (In Persian)
Rezagholizadeh, M., Lin Lawell, C. C., & Yavari, K. (2022). An Analysis of the Conditional Relationship between Risk and Return in the Tehran Stock Exchange. Iranian Economic Review, 26(1), 79-107.
Teoh, s; welch، I. & wong، T. (1998). Earning Management and the Long-Run Market Performance of Initial Public Offering، Journal of finance، 1935- 1974.
Von der Gracht, H. (2012). Consensus Measurement in Delphi Studies: Review and Implications for Future Quality Assurance، Technological Forecasting and Social Change, 79(8) : 1525-1536.
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 483 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 502 |
||
